Денежной единицей Парагвая является гуарани, которое составляет 100 сентимо. В обращении находятся банкноты номиналом 2000, 5000, 10000, 20000, 50000 и 100000 гуарани. Эмиссионный институт — Центральный банк Парагвая; основан в 1952 г. в качестве государственного учреждения. Международное обозначение гуарани - PYG.
В стране с 1903 до 1941 г. помимо национальных денег в песо (песо=100 сентаво) законным платежным средством являлось аргентинское песо (в том числе золотые аргентинские монеты до 1914 г.). Официальный курс парагвайского песо до 1943 г. определялся через соотношение с аргентинским песо. В 1903 г. официальное золотое содержание парагвайского песо было установлено на уровне аргентинского золотого песо (1,45161 г чистого золота), что соответствовало курсу 1,0365 парагвайского песо за 1 доллар США.
Официальный курс новой денежной единицы — гуарани, введенной законом от 5 октября 1943 г., был первоначально установлен в 3,072 гуарани за 1 доллар США. В дальнейшем он сильно изменился в результате инфляции. Купюры практически всех номиналов валюты Парагвая имеют несколько разновидностей. Эмиссия самых старых купюр приходится на 1963 год. Банкноты малых номиналов попадаются достаточно редко.
По 6 января 2011 года, в Парагвае выходила купюра достоинством 1000 гуарани, размером 156 х 67 мм. На ее лицевой стороне находится портрет Франсиско Солано Лопеса. На оборотной стороне помещены вид часовни Успения Богородицы и Пантеон героев страны. На купюре отсутствует водяной знак. Защитная полоса с повторяющейся по всей длине надписью "G1000" проходит с правой стороны от центра. Металлизированная ныряющая защитная полоса нанесена на лицевую сторону купюры. Доминирующие цвета - коричневый и фиолетовый. В настоящее время выпуск данной банкноты остановлен.
В 2009 году Центральный банк Парагвая выпустил первые банкноты из полимера номиналом 2000 гуарани, которые должны быть более долговечны, чем обычные хлопковолоконные купюры.
Лицевая сторона купюры достоинством 5000 гуарани содержит портрет президента страны - Карлоса Антонио Лопеса. На оборотной стороне помещено изображение дворца семьи Лопес. Средства защиты аналогичны предыдущим купюрам.
Купюра достоинством 10000 гуарани имеет размер 156 х 67 мм. На лицевой стороне находится портрет Хосе Гаспара Родригеса де Франсиа. На обороте помещен вид Ассамблеи 14 мая 1811 года. На купюре также нет водяного знака. Защитная полоса с повторяющейся по всей длине надписью "G10 000" проходит с правой стороны от центра. Также купюра снабжена металлизированной ныряющей защитной полосой. Преобладающие цвета - коричневый, оливковый и бежевый.
Купюра достоинством 10000 гуарани имеет размер 156 х 67 мм. На лицевой стороне находится портрет Хосе Гаспара Родригеса де Франсиа. На обороте помещен вид Ассамблеи 14 мая 1811 года. На купюре также нет водяного знака. Защитная полоса с повторяющейся по всей длине надписью "G10 000" проходит с правой стороны от центра. Также купюра снабжена металлизированной ныряющей защитной полосой. Преобладающие цвета - коричневый, оливковый и бежевый.