Накфа является национальной валютой относительно молодого государства Африки - Эритрея. В оборот была введена с 1997 года, заменив тем самым Эфиопский быр по номиналу. Накфа состоит из 100 центов и в Международном коде валют имеет обозначение ERN. Название свое получила от одноименного города Накфа, который прославился во время борьбы Эритреи за независимость и в народе получил прозвище «эритрейского Сталинграда».
В период когда Эритрея была просто колониальным государством, Италия ввела на ее территории в оборот сначала лиры, а затем и серебряный талер, последний находился в обращеии с 1890 по 1941 год. По номиналу и содержанию серебра он был близок к предыдущей валюте, имевшей хождение в этой стране - талер Марии Терезии и был равен 5 лирам.
В связи с менявшейся политической обстановкой в этом регионе Африки в 1938 году были дополнительно выпущены банкноты Итальянской Восточной Африки в лирах. Сегодня довольно редко в старнах третьего мира можно встретить разменные монеты, поскольку любой дополнительный выпуск весьма затратен для таких стран. На монетах были изображены эритрейские партизаны, водружающие флаг независимости, также присутствовала дата водружения флага и девиз «Свобода – Равенство – Справедливость».
Наконец в 1997 году были выпущены банкноты первой серии эритрейской накфы номиналом от 1 до 100 накф. Банкноты печаталь в Германии в темно-коричневом и темно-зеленом тоне на светлом фоне, водяной знак был выполнен в виде головы верблюда.
Сейчас в основном в обороте старны находятся банкноты более нового выпуска 2007 года и часть банкнот серии 1997 года. В 2007 году были дополнительно выпущены банкноты номанилом 50 и 100 накф, в более яркой цветовой гамме, но без изменения дизайна.